Le projet d’acquisition de Roku par Fox, d’un montant de 22 milliards de dollars, a progressé lundi après que l’entreprise a confirmé lors de la présentation de ses résultats qu’elle avait obtenu toutes les approbations réglementaires internationales requises. Ces approbations concernent l’opération annoncée en juin et éliminent l’une des principales conditions encore en suspens en dehors des États-Unis.
Les actionnaires des deux entreprises ont approuvé l’opération à la mi-octobre. Aux termes de la fusion, les investisseurs de Roku recevront 96 dollars en espèces et 0,9693 action ordinaire de catégorie A de Fox pour chaque action Roku. Une fois l’opération finalisée, les actionnaires de Fox devraient détenir environ 73 % de l’entreprise issue du rapprochement, tandis que les actionnaires de Roku en détiendraient environ 27 %. Le fondateur et directeur général de Roku, Anthony Wood, devrait rester impliqué et rejoindre le conseil d’administration de Fox.
L’acquisition vise à soutenir l’expansion de Fox dans la distribution numérique et la publicité. Roku touche plus de 100 millions de foyers utilisant des services de streaming dans le monde et est disponible dans plus de la moitié des foyers américains disposant d’un accès haut débit. Fox s’attend à ce que le rapprochement de Roku avec son service de streaming gratuit financé par la publicité, Tubi, renforce sa position dans la publicité sur les téléviseurs connectés.
Les entreprises ont prévu environ 400 millions de dollars de synergies annuelles de coûts, en plus des gains de revenus potentiels résultant d’un meilleur ciblage publicitaire et de promotions croisées. Fox a également organisé le financement de la partie en espèces au moyen de nouvelles dettes, de ressources existantes et de facilités-relais engagées, tout en déclarant s’attendre à maintenir un profil de crédit de catégorie investissement.
L’opération doit encore être approuvée par les autorités américaines. Début septembre, le département de la Justice a adressé une deuxième demande en vertu de la loi Hart-Scott-Rodino, prolongeant la période d’examen jusqu’à 30 jours après que les deux entreprises se seront substantiellement conformées à cette demande d’informations supplémentaires. Fox et Roku continuent de coopérer avec l’agence et prévoient de finaliser l’acquisition au premier semestre 2027, sous réserve de l’approbation réglementaire américaine définitive et des autres conditions habituelles de finalisation.
Sources: Cord Cutters News.